[摘要] 时值季末，商业银行出于揽储压力展开的利率之战再次升级。而与以往不同的是，在此次调整动作中，部分股份制银行对各档次利率实行全面上浮。业内专家分析认为，此次针对中长期利率的上浮动作意味着银行间资金流动性整体趋紧的形势并未扭转，而银行内部对资金的需求分化正在日益加剧。
时值季末，商业银行出于揽储压力展开的利率之战再次升级。而与以往不同的是，在此次调整动作中，部分股份制银行对各档次利率实行全面上浮。业内专家分析认为，此次针对中长期利率的上浮动作意味着银行间资金流动性整体趋紧的形势并未扭转，而银行内部对资金的需求分化正在日益加剧。另外，全面上浮中长期定存利率虽是利率形成机制对市场供求和同业竞争的正常反应，但随着未来利率市场化的不断推进，以上调存款利率为手段的价格竞争难以为继，未来商业银行还应通过金融创新实现利率市场化环境下的可持续发展。
“利率战”再次升级中信、民生实现无条件上浮
自去年央行宣布允许存款利率上限调整至基准利率的1.1倍以来，各家商业银行做出不同的反应。除部分城商行将各档次利率全面上浮之外，大型商业银行及股份制银行大多仅调整了一年期以内存款利率，对于中长期存款利率则一直“按兵不动”。而自今年6月份，股份制商业银行也开始蠢蠢欲动，光大银行（行情，问诊）、平安银行（行情，问诊）、广发银行等多家股份制商业银行开始陆续以优惠活动、有条件上浮等方式阶段性地上调中长期定存利率。
时值三季末，银行“利率战”再次升级。此次中信、民生两家银行将中长期存款利率进行了全面上调。其中，中信银行（行情，问诊）将北京地区5年期个人定期存款利率上调10%至5.225%，至此中信银行北京地区5年期及以内各类各期限存款利率均已达到央行规定存款利率浮动区间的上限。民生银行（行情，问诊）也于近期更新了其官方网站的人民币存款利率表，自9月27日起将该行中长期定存利率上浮10%。目前，这两家银行各档次的存款利率均已一浮到顶。
与此前有条件、阶段性上浮活动不同，两家银行此番利率上调均取消了以往的起点金额等门槛限制。
资金整体趋紧形势未变银行内部显现分化
业内专家分析，部分股份制银行在三季末节点时段选择全面上浮存款利率，意味着银行间资金流动性整体趋紧的形势并未扭转。
“从大环境来看，一方面，因为上半年银行信贷增长较快，下半年信贷额度紧张带来了未来贷款增长的压力；另一方面，受上半年外汇储备增长速度快速下滑的影响，外汇储备相对以往的缩减仍然对于商业银行的资金来源构成不小的压力。两方面对比来看，资金来源方的压缩与资金运用方的扩张使得银行的存贷比显著承压。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚在接受记者采访时表示。
值得注意的是，虽然季末资金面整体趋紧，但在银行内部，对于资金的需求已经显现分化。
据记者了解，此次针对中长期利率进行的上浮政策以股份制银行为主。而在大型商业银行中，除部分地区针对起点金额较高的存款具有特殊优惠外，整体来说并未出现大规模针对中长期存款利率的上调动作。
“不同类型银行之间对于资金需求的差异化已经越来越明显。相对而言，大型商业银行以及一些农村小型金融机构的资金流动性还是比较宽松，而部分极具扩张欲望、资产扩张速度较快的中型股份制商业银行则存在着特别明显的资金压力。”曾刚说。
针对银行内部资金需求差异化显现的情况，曾刚认为，日益差异化的资金需求更加大了银行间资金调剂的交易空间。事实上，目前我国商业银行之间的同业存放业务规模已经很大，但存在一些风险漏洞，未来应该更加规范地去发展同业存单市场。目前，有关在银行间市场推出同业存单试点方案正在酝酿当中，被认为是存款利率市场化改革的前奏。
创新转型为根本出路
对于此次部分中小银行全面上浮中长期定存利率，业内专家一致认为，随着利率市场化不断推进，资金定价机制必将日益真实反映出市场供求与银行竞争的情况，但以上调存款利率为手段的价格竞争很难持续。
“此次全面上浮中长期定存利率，利差收窄和资金成本上升必然在其意料之中，而且未来这一竞争压力会进一步增大。”业内专家表示，随着经济结构转型和人口老龄化的加快，社会整体储蓄率下降将是必然趋势。在储蓄率下行、利率市场化、金融脱媒等多重压力下，商业银行尤其是中小银行的吸储压力将越来越大，吸储成本也必然走高。对此，专家认为，在初期的价格竞争后，银行必须在精细化管理上下功夫，实现更加准确定价，同时尽快调整业务结构及客户结构，降低对利差收入的依赖。
“在业务结构调整方面，银行应加快寻找存贷款业务以外新的业务增长方式；在客户结构调整方面，受资金成本日趋上升影响，银行需要将客户定位由大客户向议价能力较强的中小、小微型客户调整，从而尽可能维持利差水平。”曾刚说。
另外，专家也提醒，从国外经验来看，利率市场化过程对于银行而言必定是一个充满风险的过程。随着银行客户结构逐渐从风险较低的大型客户向风险偏高的中小、小微型客户调整，银行的风险偏好也在逐渐提高。因此，商业银行需要不断加强风险管理能力，包括对利率风险和信用风险的防范。
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